2009-11-06 00:00
本季NB出貨 高盛金文衡:季增8%
當Windows 7題材反映過後,德意志證券將科技股的投資評等降至「中立」,高盛證券也維持科技股今年「M型走勢」的基調,也就是在第3季股價強彈之後,近期開始回檔整理;不過,在中國需求持續強勁之下,NB產業的淡旺季已不再如同以往明顯,而是維持四季如春,整體族群長線基本面看好,首選鴻海(2317)、仁寶(2324)和緯創(3231)。
儘管Windows 7有通路端實質的需求佳音傳出,特別是美國需求優於預期,品牌廠開始調高出貨預估,但高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡仍維持第4季NB代工廠出貨季增率8%的預估,低於市場10~15%的平均值;最主要原因在於零組件缺料影響,可能要到季底才會紓緩,加上中國大陸第3季需求強勁,墊高基期,導致原本應該是旺季的第4季成長不如以往。
金文衡分析,中國大陸需求持續成長,今年第1季僅占全球NB需求6%,但第2季立刻升至1%;而中國的銷售旺季落在農曆新年的第1季和十一長假前的第3季,和歐美落在第4季感恩節、聖誕節假期不同,導致NB產業傳統淡旺季節出現改變,也就是說,未來第4季NB出貨的成長幅度將減少,但隔年第1季淡季也不會下滑太多。
金文衡認為,在淡旺季曲線越來越平緩之下,NB產業就可說是「四季如春」,且目前庫存水位健康,長線基本面看好;惟需注意零組件缺料問題明年第2季還有可能再發生。選股策略上,重申拉回時可佈局鴻海、緯創和仁寶。
儘管Windows 7有通路端實質的需求佳音傳出,特別是美國需求優於預期,品牌廠開始調高出貨預估,但高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡仍維持第4季NB代工廠出貨季增率8%的預估,低於市場10~15%的平均值;最主要原因在於零組件缺料影響,可能要到季底才會紓緩,加上中國大陸第3季需求強勁,墊高基期,導致原本應該是旺季的第4季成長不如以往。
金文衡分析,中國大陸需求持續成長,今年第1季僅占全球NB需求6%,但第2季立刻升至1%;而中國的銷售旺季落在農曆新年的第1季和十一長假前的第3季,和歐美落在第4季感恩節、聖誕節假期不同,導致NB產業傳統淡旺季節出現改變,也就是說,未來第4季NB出貨的成長幅度將減少,但隔年第1季淡季也不會下滑太多。
金文衡認為,在淡旺季曲線越來越平緩之下,NB產業就可說是「四季如春」,且目前庫存水位健康,長線基本面看好;惟需注意零組件缺料問題明年第2季還有可能再發生。選股策略上,重申拉回時可佈局鴻海、緯創和仁寶。
電腦周邊 | 聯合蔡佳容 | 點閱(???)
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